Исследователи пронаблюдали за активностью мозга биржевых трейдеров

Ежесекундно в мире финансов совершаются сделки купли-продажи акций. В наше время большинство подобных операций производится с помощью компьютерных приложений, тем не менее, при особенно крупных сделках интуиция опытных трейдеров имеет решающее значение.

«Никому не под силу прогнозировать изменения рынка, но трейдерам приходится этим заниматься, — говорит Ричард Таффлер, профессор финансов в Университете Уорика. – Это приводит к беспокойству». Тревога – это только одна из эмоций, сопровождающих игру на рынках ценных бумаг. Анализ происходящего в мозге игроков во время изменения цен – возможный ключ к прогнозированию будущего рынка.

Коллектив ученых в Калифорнийском технологическом институте во главе с Алеком Смитом недавно провел исследование, направленное на наблюдение за групповым поведением. Студентам, объединенным в группы от 11 до 23 человек, было предложено сыграть ряд раундов игры, в которой моделировалась рыночная ситуация. Во время каждого раунда трем участникам проводили магнитно-резонансную томографию, с помощью которой выявлялись отделы мозга с пониженной или повышенной активностью во время торгов.

Значение начального актива в игре было выбрано произвольно. Обычно стоимость актива возрастает спустя некоторое время, отражая развитие рынка. В эксперименте были созданы условия для роста цены по типу пузыря, который рано или поздно лопался, приводя к быстрому возвращению цены актива к начальному уровню.

Группа Смита установила увеличение активности так называемого центра удовольствия в мозге (nucleus accumbens) во время роста рыночной цены. «Такая картина вполне логична, так как эту часть мозга считают ответственной за эмоции, например, страх или радость».

Следующим этапом было сравнение удельной активности мозга с результатом работы у трейдеров с высокими и низкими показателями успешности.

В процессе игры задачей успешных трейдеров была продажа акций при достижении пика стоимости, задачей остальных – их покупка. По мнению исследователей, существует связь такого поведения с работой передней островковой доли, которая находится в лобной доле мозга. Активность этого участка возрастает при телесном дискомфорте – болевых ощущениях, тревоге или отвращении.

Смит установил, что пиковые значения цен, после которых начинается формирование пузыря, совпадают с ростом активности островковой доли у трейдеров, имеющих высокий доход.

Таким образом, измерение мозговой деятельности, основой которой являются определенные эмоции успешных трейдеров в критических ситуациях на рынке, дает возможность предсказывать изменение цен. Естественно, при формировании финансового пузыря возможны ошибки даже у опытных трейдеров.

У Таффлера нет уверенности в возможности использования этого подхода в реальном мире. «Пока непонятно, насколько процессы, происходящие в мозге студентов в условиях лаборатории, исключающих возможность реальных финансовых потерь, отражают ситуацию на реальном рынке». Профессор уверен в необходимости дальнейшего изучения и наблюдения с целью понимания сложности рынка. «На сегодняшний день нет уверенности в возможности использования традиционного научного подхода при анализе социального поведения». По мнению Смита, поведенческие игры не так уж далеки от реальности.